วิธีการคำนวณผลตอบแทนกับเบต้าและตลาด…

by: Mohammad Hafiz

วิธีการคำนวณที่คาดไว้กลับกับเบต้า และตลาดความเสี่ยง Premiumscredit: iStock/stocksnapper/GettyImagesYou สามารถใช้สินทรัพย์การลงทุนที่ราคารุ่น หรือ CAPM การประเมินผลตอบแทนจากสินทรัพย์ – เช่นหุ้น พันธบัตร กองทุน หรือพอร์ตเงินลงทุน – โดยตรวจสอบความสัมพันธ์ของสินทรัพย์การเคลื่อนไหวของราคาในตลาดได้ ถ้า

} ตัวอย่างเช่น คุณอาจต้องการทราบสามเดือนคาดผลตอบแทนหุ้นของ XYZ กองทุน กองทุนหุ้นอเมริกัน สมมุติโดยใช้ดัชนี S และ P 500 ถึงตลาดหุ้นโดยรวม CAPM สามารถให้ประเมินโดยใช้ตัวแปรกี่และเลขคณิตง่าย ตัวแปรในตัวแปร EquationThe ที่ใช้ในสมการ CAPM: คาดผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ra), ค่า calculatedRisk อัตรา (rf), อัตราดอกเบี้ยที่ได้จากความเสี่ยงความปลอดภัย เช่นตั๋วเงินคลังของอเมริกาตั้งแต่วันที่ 13 จะ ไม้จะสมบูรณ์โดยไม่ต้องเสี่ยงบาง รวม T-bill ซึ่งขึ้นอยู่กับความเสี่ยงเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม การ T-bill โดยทั่วไปยอมรับเป็นตัวแทนที่ดีที่สุดของความเสี่ยงความปลอดภัย เพราะตอบแทนจะรับประกัน โดยเฟด ซึ่งมีอำนาจในการพิมพ์เงินที่จะจ่ายมัน ราคา T-bill ปัจจุบันมีเว็บไซต์คลังโดยตรง Beta ของสินทรัพย์ (?), การวัดความผันผวนของราคาสินทรัพย์สัมพันธ์กับที่ผลตอบแทนของตลาดทั้ง marketExpected (rm), การคาดการณ์ของตลาดของคืนช่วงเวลาที่ระบุ เนื่องจากเป็นการคาดการณ์ ความถูกต้องของผลลัพธ์ CAPM จะเท่าดีเป็นความสามารถในการทำนายตัวแปรนี้สำหรับระยะเวลาที่ระบุ เข้าใจ PremiumThe ความเสี่ยงของตลาดพรีเมี่ยมความเสี่ยงของตลาดคือ ผลตอบแทนของตลาดลบด้วยอัตราความเสี่ยง: rm – rf ตลาดเสี่ยงแสดงถึงผลตอบแทนสูงกว่าอัตราความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องนำเงินเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง เช่นกองทุนรวม นักลงทุนจำเป็นต้องชดเชยความเสี่ยง การ เพราะพวกเขาอาจสูญเสียเงินของพวกเขา ถ้าอัตราความเสี่ยงเป็นร้อยละ 0.4 ปี และผลตอบแทนตลาดคาดตามที่แสดง โดยดัชนี S และ P 500 ปีไตรมาสคือ 5 เปอร์เซ็นต์ ตลาดเสี่ยงเป็น (ร้อยละ 5 – (0.4 เปอร์เซ็นต์ ปี/4 ควอเตอร์ต่อปี)), หรือร้อย ละ 4.9 BetaBeta เป็นตัวชี้วัดของวิธีราคาของสินทรัพย์ที่ย้ายไปร่วมกับการเปลี่ยนแปลงของราคาในตลาด A ค่าของ 1 บ่งชี้สัมประสิทธิ์เป็นบวก: ตลาดและสินทรัพย์ย้ายใน lockstep ตามเปอร์เซ็นต์ A ของ -1 แสดงสัมประสิทธิ์ติดลบ – นั่นคือ ถ้าตลาดจะเพิ่มขึ้น 10 เปอร์เซ็นต์ สินทรัพย์คาดว่าจะตก 10 เปอร์เซ็นต์ เบต้าของแต่ละสินทรัพย์ เช่นกองทุนรวม มีการเผยแพร่บนเว็บไซต์ของผู้ออก CalculationTo การหาปลั๊กกลับ คาดตัวแปรลงในสมการ CAPM: ra = rf + ? การ (rm – rf) เช่น สมมติว่าคุณประเมินว่า ดัชนี S และ P 500 จะเพิ่มขึ้นร้อยละ 5 มากกว่าสามเดือนถัดไป ปราศจากความเสี่ยงอัตราสำหรับไตรมาสร้อยละ 0.1 และเบต้าของ XYZ กองเป็น 0.7 เป็นผลตอบแทนสามเดือนบนกอง (0.1 + 0.7(5-0.1)), หรือร้อย ละ 3.53

Get the FREE eBook...
Enter your email address and click on the Get Instant Access button.
We respect your privacy