Bagaimana hendak arbitraj pasaran Forex – empat Real…

by: Mohammad Hafiz

Bagaimana untuk arbitraj pasaran Forex – empat contoh-contoh sebenar

Strategi 24 Disember 2014 54

Apakah arbitraj?

Timbangtara adalah sebuah perdagangan strategi yang dibuat berbilion-bilion dolar serta beberapa daripada runtuh kewangan terbesar sepanjang zaman. Apakah teknik ini penting dan bagaimana ia berfungsi? Itulah apa yang saya akan cuba untuk menjelaskan dalam bahagian ini.

Rajah 1: Menyebarkan jurang dalam petikan broker © forexop

Kalkulator Excel yang disediakan di bawah supaya anda boleh mencuba contoh-contoh dalam artikel ini.

Timbangtara dan nilai dagangan adalah tidak sama

Timbangtara adalah teknik mengeksploitasi ketidakcekapan dalam harga aset. Apabila satu pasaran yang terkurang dan satu overvalued, arbitrageur yang mencipta sebuah sistem perdagangan yang akan memaksa keuntungan daripada anomaly ini.

Dalam memahami strategi ini, ia adalah penting untuk membezakan antara timbangtara dan berurusniaga dengan penilaian.

Anda akan sering mendengar orang berkata bahawa apabila sekuriti itu terkurang atau overvalued arbitrageur yang boleh membeli atau menjual dan oleh itu berharap untuk mendapatkan keuntungan apabila harga datang kembali kepada nilai saksama.

Kata kunci di sini adalah menjadi harapan. Ini bukanlah benar arbitraj. Membeli sesuatu aset terkurang nilai atau menjual overvalued salah satu nilai dagangan.

Peniaga arbitraj benar tidak mengambil apa-apa risiko pasaran. Struktur dia set perdagangan yang akan menjamin riskless keuntungan, apa-apa pasaran tidak selepas itu.

Contoh timbangtara

Mengambil contoh mudah ini. Sepatutnya Keselamatan serupa untuk perdagangan di dua tempat yang berbeza, London dan Tokyo. Untuk kesederhanaan, biarkan s berkata s saham, tetapi ia doesn t benar-benar penting.

Jadual di bawah menunjukkan gambaran harga sebut harga dari dua sumber. Pada setiap tandakan, kita lihat harga yang dipetik dari masing-masing.

Masa

Harga London

Harga Tokyo

Perbezaan

Meja London

Meja Tokyo

08:05:00

54.32

54.32

0.00

08:05:01

54.31

54.31

0.00

08:05:02

55.20

55.10

0.10

Menjual 10 @ 55.20

Beli 10 @ 55.10

08:05:03

55,80

55.70

0.10

08:05:04

55.85

55,75 sokongan

0.10

08:05:05

54.32

54.32

0.00

Beli 10 @ 54.32

Menjual 10 @ 54.32

08:05:06

54.33

54.33

0.00

08:05:07

53.76

53.76

0.00

08:05:08

53.89

53.89

0.00

08:05:09

53.56

53.56

0.00

08:05:10

53.00

53.00

0.00

Mengunci

8.80

-7.80

Keuntungan bersih risiko percuma

1.00

Hakcipta Terpelihara © 2017 forexop. com

Pada 8:05:02 arbitrageur yang melihat bahawa ada perbezaan antara dua tanda. London adalah memberikan harga yang lebih tinggi, dan Tokyo harga yang lebih rendah. Perbezaannya ialah 10 sen. Pada masa itu, pedagang memasuki pesanan dua, satu untuk membeli dan satu untuk menjual. Beliau menjual sebut harga tinggi dan membeli sebut harga rendah.

Kerana arbitrageur yang telah dibeli dan dijual sama Jumlah Cagaran itu sama, secara teorinya dia tidak mempunyai apa-apa risiko pasaran. Dia telah dikunci masuk percanggahan harga, yang beliau berharap untuk berehat untuk merealisasikan keuntungan riskless.

Sekarang dia akan menunggu harga kembali ke segerak dan menutup dua Trade. Ini berlaku pada 8:05:05. Dia membalikkan daripada dua jawatan dan keuntungan akhir adalah $1 ditolak yuran perdagangan beliau.

Bukan keuntungan besar, tetapi ia mengambil masa hanya tiga saat dan tidak melibatkan apa-apa risiko harga.

Timbangtara adalah sedikit seperti memilih beberapa sen. Ia memberi peluang amat sangat kecil. Inilah sebabnya anda perlu sama ada untuk melakukannya besar atau Adakah ia selalu.

Sebelum hari pasaran berkomputer dan sebut harga, jenis peluang arbitraj kejadian yang amat biasa. Kebanyakan Bank akan mempunyai beberapa peniaga arb melakukan hanya hal semacam ini.

Kalkulator alat © forexop

Arbitraj Cross-broker

Arbitraj antara broker-peniaga mungkin adalah bentuk paling mudah dan Tempahan boleh diakses arbitraj kepada peniaga-peniaga runcit FX.

Untuk menggunakan teknik ini, anda memerlukan sekurang-kurangnya dua akaun berasingan broker, dan sebaik-baiknya, beberapa perisian untuk memantau tanda kutip dan beri amaran kepada anda apabila terdapat percanggahan antara harga anda suapan. Anda juga boleh menggunakan perisian untuk belakang-ujian suapan anda peluang-peluang arbitrageable.

E-book SELLERGrid TradingDefinitive GuideThis yang terbaik adalah satu kemestian membaca untuk sesiapa sahaja yang menggunakan grid trading strategi atau yang sedang merancang untuk berbuat demikian. Grid trading adalah kaedah perdagangan yang kuat tetapi ia adalah penuh Perangkap bagi pihak para. Edisi baru ini termasuk bahan eksklusif jenama baru dan kajian kes dengan contoh-contoh yang sebenar. Muat turun

Arus perdana broker-peniaga akan sentiasa mahu memetik sejajar dengan pasaran antara Bank FX. Dalam amalan, ini tidak sentiasa akan berlaku.

Perbezaan boleh terjadi atas beberapa sebab: perbezaan, perisian, kedudukan, serta petikan-petikan yang berbeza antara harga pembuat.

Ingat, mata wang asing adalah pasaran yang berbeza, berpusat. Ada akan sentiasa akan menjadi perbezaan antara petikan bergantung pada yang sedang membuat pasaran itu.

Ditangguhkan petikan: apabila seorang broker s petikan seketika bercabang daripada pasaran yang lebih luas, seorang peniaga boleh arbitraj peristiwa-peristiwa ini. Ini akan membolehkan keuntungan bebas risiko. Sebenarnya, terdapat cabaran-cabaran. Lebih tentang nanti.

Let s Lihatlah contoh. Jadual di bawah menunjukkan dua broker suapan EUR/USD.

Masa

Broker A

Perdagangan

Broker B

Perdagangan

01:00:00

1.3035 / 037

1.3035 / 037

01:00:01

1.3036 / 038

Beli 1lot @ 1.3038

1.3048 / 052

Menjual 1 lot @ 1.3048

01:00:02

1.3049 / 053

Menjual 1 lot @ 1.3049

1.3049 / 053

Beli 1 lot @ 1.3053

01:00:03

Keuntungan

11 pips

-5 Mata

Hakcipta Terpelihara © 2017 forexop. com

Setelah kedua-dua petikan yang disediakan, arbitrager yang melihat pada 01:00:01 bahawa terdapat percanggahan. Beliau segera membeli sebut harga rendah dan menjual tarif yang lebih tinggi, dalam berbuat begitu mengunci keuntungan.

Bilakah dengan sebut harga semula menyegerakkan satu saat kemudian, dia menutup keluar perdagangan Nya, membuat keuntungan bersih sebanyak enam mata selepas spread.

Spread

Apabila arbitraging, ia adalah penting untuk akaun untuk penyebaran atau lain-lain kos dagangan. Iaitu anda perlu dapat tinggi jual beli rendah. Dalam contoh di atas, jika Broker A telah disebut 1.3038/1.3048, meluaskan penyebaran kepada 10 pips, ini akan membuat timbangtara tersebut tidak menguntungkan.

Hasil sepatutnya:

Kemasukan perdagangan: jual 1 lot b @ 1.3048 / beli 1 lot daripada A @ 1.3048

Keluar perdagangan: menjual 1 lot ke A @ 1.3049 / beli 1 lot b @ 1.3053

Keuntungan:-4 pips

Malah, ini adalah apa yang dilakukan oleh kebanyakan broker. Dalam pasaran bergerak pantas, bila sebut harga tidak sempurna segerak, spread akan meniup terbuka luas. Beberapa broker malah akan membekukan dagangan, atau perdagangan perlu melalui pelbagai sebut harga semula sebelum perlaksanaan dilakukan. Oleh masa yang pasaran telah dipindahkan dengan cara yang lain.

Rajah 2Spread julat antara petikan dua broker © forexop

Kadang-kadang ini adalah membincangkan prosedur untuk menepis arbitraj apabila petikan-petikan luar. Sebabnya adalah mudah. Broker boleh berlari sehingga kerugian besar-besaran jika mereka arbitraged dalam jilid.

Arbitraging niaga hadapan Mata Wang

Di mana-mana yang anda mempunyai aset kewangan yang diperolehi daripada sesuatu yang lain, anda mempunyai kemungkinan harga percanggahan. Ini akan membolehkan arbitraj. Pasaran niaga hadapan FX adalah salah satu contoh.

Katakan kita mempunyai sebut harga berikut:

Kadar lani GBP/USD = 1.45

niaga hadapan GBP/USD 12 bulan kontrak perdagangan pada 1.44

12 bulan kadar faedah pada USD adalah 1.5%

12 bulan faedah atas GBP adalah 3%

Masa depan kewangan adalah kontrak untuk menukar nilai mata wang pada satu-satu masa di masa hadapan, pada kadar yang dipersetujui. Andaikan saiz kontrak adalah 1,000 unit. Jika anda membeli satu kontrak GBP/USD hari ini, dalam masa 12 bulan, anda akan menerima? 1,000 dan memberi $1,440 sebagai balasan.

Arbitrageur yang difikirkan harga kontrak niaga hadapan adalah terlalu tinggi. Jika dia menjual satu kontrak, beliau perlu untuk menyampaikan GBP 1,000 dalam masa 12-bulan, dan sebagai balasan akan menerima USD 1,440.

Beliau melakukan pengiraan berikut:

Untuk menyampaikan? 1,000, arbitrageur yang perlu deposit? 970.45 sekarang untuk 12 bulan @ 3%.

Dia boleh meminjam dalam dolar AS amaun, $1407.15 pada kadar faedah 1.5%.

Dia boleh menukar ini? 970.45 pada kadar lani.

Kos urus niaga adalah $1407.15 + $21.27, 12-bulan faedah @ 1.5% ($1,428.41).

Perjanjian di atas akan mewujudkan suatu kontrak niaga hadapan sintetik yang akan menukar? 1,000 hingga $1428.41 dalam masa 12 bulan. Kos hari ini adalah USD 1,428.41.

Dari ini, dia tahu bahawa harga 12 bulan hadapan harus benar-benar menjadi 1.4284. Sebut harga pasaran adalah terlalu tinggi. Beliau melakukan perdagangan yang berikut:

Menjual satu kontrak niaga hadapan @ 1.44.

Mewujudkan kesepakatan hadapan sintetik seperti di atas

Pada akhir bulan 12, di bawah kontrak beliau menyampaikan itu? 1,000 dan menerima $1,440. Menggunakan Wang, dia membayar kembali pinjaman Baginda sebanyak $1407.15, ditambah dengan faedah $21.27. Beliau membuat keuntungan riskless:

USD 1,428.41 USD 1,440 = USD 11.59

Perhatikan bahawa arbitrageur itu pula tidak mengambil apa-apa risiko pasaran sekali. Tiada sebarang risiko kadar pertukaran matawang, dan Jadilah tiada risiko kadar faedah. Perjanjian itu adalah bebas daripada kedua-duanya dan peniaga tahu keuntungan dari awal lagi. Ini dikenali sebagai dilindungi faedah arbitraj. Aliran tunai adalah seperti yang ditunjukkan dalam Gambarajah di bawah (Rajah 3).

Rajah aliran 3Cash dalam Perjanjian arbitraj hadapan tipikal © forexop

Nilai perdagangan alternatif

Melihat kontrak niaga hadapan overvalued, seorang peniaga nilai boleh semata-mata telah menjual kontrak berharap ia menjurus ke nilai saksama. Walau bagaimanapun, ini tidak akan menjadi seorang timbangtara. Tanpa perlindungan nilai, peniaga mempunyai risiko kadar pertukaran. Dan diberikan kepada kecekapan harga adalah kecil berbanding turun-naik kadar pertukaran 12 bulan, peluang untuk dapat keuntungan daripadanya akan menjadi kecil.

Sebagai pagar, nilai peniaga boleh membeli satu kontrak di pasar spot. Tetapi ini boleh menjadi risiko juga kerana dia akan kemudian terdedah kepada perubahan dalam kadar faedah kerana kontrak spot akan bergolek atas setiap malam pada kadar faedah lazim. Jadi kemungkinan peniaga arb yang mampu untuk mendapat keuntungan daripada percanggahan ini telah turun ke nasib bukannya apa-apa lagi, manakala arbitrageur yang telah berjaya untuk mengunci keuntungan dijamin pada pembukaan urus niaga.

Arbitraj Mata Wang silang

Perdagangan buku teks sentiasa bercakap tentang Mata Wang silang arbitraj, juga dipanggil arbitraj Segitiga. Namun peluang untuk jenis peluang yang datang ini, lebih kurang dapat keuntungan daripadanya adalah jauh.

Dengan arbitraj Segitiga, Tujuannya adalah untuk mengeksploitasi perbezaan dalam kadar silang pasangan Mata Wang yang berbeza.

Sebagai contoh, katakan kita mempunyai:

Broker A

EUR/USD = 1.3000

GBP/USD = 1.6000

Ini bermakna kita perlu mempunyai kadar silang:

GBP/EUR = 1.6000 / 1.3000 = 1.2308

Sepatutnya Broker B sebut harga GBP/EUR pada 1.2288. Daripada di atas arbitrageur yang melakukan perdagangan yang berikut:

Membeli EUR 1.2288 @ 1.300 × 1.2288 USD dari Broker A

Membeli sebanyak 1 GBP @ 1.2288 EUR dari Broker B

Menjual sebanyak 1 GBP @ USD 1.6 kepada Broker A

Keuntungan beliau adalah USD 1.6 – USD 1.3 x 1.2288 =.00256 USD

Sudah tentu, hakikatnya arbitrageur itu boleh telah meningkat saiz kesepakatan beliau. Jika beliau perdagangan Lot standard, keuntungannya akan menjadi 100,000 x.00256 atau $256.

Aliran tunai adalah seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 4.

Dalam amalan, kebanyakan broker spread akan benar-benar menyerap sebarang keraguan yang kecil dalam tanda petikan. Kedua, kelajuan pelaksanaan di platform yang kebanyakan adalah terlalu lambat.

Rajah aliran 4Cash dalam Perjanjian arbitraj Segitiga © forexop

Pasaran elektronik mengurangkan keraguan harga

Arbitraj memainkan peranan penting dalam kecekapan pasaran. Perdagangan itu dengan sendirinya mempunyai kesan harga berkumpul. Ini menjadikan jurang hilang jadi mengeluarkan peluang keuntungan bebas risiko.

Selama ini, pasaran kewangan telah menjadi semakin efisien kerana pengkomputeran dan sambungan. Akibatnya, peluang arbitraj telah menjadi lebih sedikit dan sukar untuk mengeksploitasi.

Di banyak Bank, arbitraj perdagangan sedang sepenuhnya komputer dijalankan. Perisian scours pasaran yang sentiasa mencari harga ketidakcekapan di mana perdagangan. Bagi peniaga-peniaga biasa, ini menjadikan mencari exploitable arbitraj bahkan lebih keras lagi.

Pada masa kini, bila ianya berlaku, margin keuntungan arbitraj cenderung untuk wafer nipis. Anda perlu menggunakan jumlah yang tinggi atau banyak leverage, kedua-duanya meningkatkan risiko sesuatu semakin luar kawalan. Kejatuhan dana lindung nilai, LTCM adalah satu contoh klasik di mana arbitraj dan leverage boleh pergi mengerikan salah.

Berhati-hati broker yang mengharamkan Arbitraging

Beberapa broker melarang pelanggan dari arbitraging sama sekali, terutamanya jika ia terhadap mereka. Sentiasa menyemak terma-terma dan syarat-syarat mereka. Berhati-hati kerana beberapa broker bahkan kembali akan menguji perdagangan anda untuk memeriksa jika keuntungan anda mempunyai bertepatan dengan keraguan di petikan mereka.

Melarang arbitraging adalah shortsighted pada pendapat saya. Melihat Klausa timbangtara tidak patut menaikkan bendera merah mengenai broker berkenaan. Timbangtara merupakan salah satu linchpins dalam sistem kewangan yang adil dan terbuka.

Tanpa ancaman arbitraging, broker-peniaga tidak punya alasan untuk terus sebut harga saksama. Arbitrageurs adalah pemain yang menolak pasaran menjadi lebih cekap. Tanpa mereka, pelanggan boleh menjadi tawanan dalam pasaran rigged terhadap mereka.

Buku kerja Excel berikut mengandungi sebuah Kalkulator arbitraj untuk contoh-contoh di atas.

Muat turun masuk filePlease

Cabaran untuk peniaga timbangtara

Arbitraging boleh menjadi satu strategi yang menguntungkan berisiko rendah apabila digunakan dengan betul. Sebelum anda tergesa-gesa dan mula mencari peluang arbitraj, Terdapat beberapa tempat yang penting perlu diingat.

Diskaun kecairan/premium apabila mendaftar untuk perdagangan arbitraj, pastikan anomaly harga bukanlah ke tahap kecairan yang jauh berbeza. Harga boleh diskaun di pasaran kurang cecair, tetapi ini adalah atas sebab-sebab. Anda mungkin tidak mampu untuk kegiatan perdagangan anda pada ketika anda dikehendaki keluar. Dalam kes ini, perbezaan harga adalah harga diskaun kecairan, tidak anomaly.

Peluang arbitraj cabaran pelaksanaan kelajuan sering memerlukan pelaksanaan yang pesat. Jika platform anda lambat atau jika anda perlahan memasuki perdagangan, ia boleh menjejaskan strategi anda. Peniaga-peniaga berjaya arb gunakan perisian kerana terdapat banyak pemeriksaan berulang-ulang dan pengiraan.

Strategi arbitraj maju kos pinjaman/pinjaman biasanya memerlukan pinjaman atau pinjaman pada berhampiran kadar bebas risiko. Tetapi sebaik sahaja yuran ditambah, peniaga-peniaga di luar Bank-Bank tidak meminjamkan atau meminjam pada mana-mana berhampiran kadar bebas risiko. Ini invalidates banyak peluang arbitraj.

Spread dan kos perdagangan sentiasa faktor di semua kos-kos dagangan dari mula.

Cuba contoh arbitraj.

Mahu kekal sehingga kini? Hanya menambah alamat e-mel anda di bawah dan Dapatkan Kemas kini ke Peti Masuk anda. (function() {

Jika (! tetingkap. {mc4wp)

tetingkap. mc4wp = {

pendengar: [],

Borang: {

pada: {fungsi (acara, panggil balik)

tetingkap. mc4wp. pendengar. Tolak ({

acara: acara,

Panggil semula: panggil balik

}

}

}

}

})();

TAGSArbitrageBrokersfuturesHedgingQuant TradingStrategy

Get the FREE eBook...
Enter your email address and click on the Get Instant Access button.
We respect your privacy